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ポートフォリオの作り方について説明します。 ポートフォリオとは あなたの資産設計プランです。 あなたの投資に対する考え方が、ズバリ現れます。 資産クラスを選択し、その割合を決定します。 基本的な資産クラスは、５つ。
ここでポイントとなるのは あなたのリスク許容度。 どの程度までの損失に耐えられるか ということ。 【耐えられる】というのは、精神的なものだけでなく ちゃんと生活して行けるかという意味もあります。 つまり、生活が破綻しない範囲であり なおかつ、 精神的に「まあ仕方がない」と落ち着いていられる範囲であることが重要。 ■標準偏差で比較するリスクの高低 さて、５つの基本的な資産クラス
それを決める際に参考にする数値が、『標準偏差』です。 『標準偏差』とは、価格の変動率のようなもの。
 』 FXは『ローリスクで年20%の複利運用! 初心者でもできるFXスワップ運用 』）平均リターンは、計算した期間によっても違いがあるので 一つの目安と考えましょう。 FXのリターンは、スワップ金利による利率です。 また、リスクが高いと指摘されるFXですが 標準偏差でみれば、日本株式や外国株式、外国債券に比べて 低リスクなことが分かります。 標準偏差の値が高いほど、リスクも高い。 価格の変動が激しいということです。 標準偏差の2倍が、最大損失（可能性）の割合だと考えます。 たとえば、日本株式なら48.2%（＝24.1×2）。株価下落によって48.2%の損失がでる可能性があるということ。 つまり 日本株式しか保有していなければ、資産が最大半分になるリスクを負っているということ。 日本国債なら10%の最大損失です。 一時的にこれだけの損失がでる可能性があります。 ただし、これは評価損益。いわゆる含み損。 時価で決済すると、そうなる、という話。 ここで 我慢することができるか、というのがリスク許容度。 どんなに時価評価が下がっても、売らずに持ち続けることが大切。 ですので、我慢できないリスクをとってはいけません。 売ってしまっては、それで終わりなのですから。 ただし、相場の動きが気になって夜眠れない、 というのも、「あなたにとって我慢の限界を超えた状態」なので、 それもリスクの取りすぎです。 ■ポートフォリオの割合を決定するには どの資産の分配割合を決めることは、本人にしかできません。 リスク許容度に、個人差があるからです。 さきほど 株式だけのポートフォリオだと、一時期資産が半分になるという話をしました。 しかし、あなたのリスク許容度の範囲内であれば、日本株式だけでもいいのです。 年率10%のリターンを得られます。 日本株式50%と日本国債50%のポートフォリオなら 標準偏差24.1と5.1の平均で、14.6%になります。 日本株式だけのときより、リスクは低くなります。 リターンはどうか。 日本株式10.6と国債4.9の平均で、7.75%のリターンになります。 こんなふうに、リスクとリターンを考えて決めます。 内藤忍氏は著作『内藤忍の資産設計塾―あなたの人生目標をかなえる新・資産三分法  』のなかで、一般に通用するであろうポートフォリオを提案してくれています。これを参考に自分流にアレンジするのも良いかもしれません。 ちなみに、内藤忍氏が提案するポートフォリオは 日本株式 30% 日本債券 10% 外国株式 20% 外国債券 20%（FXはここに分類されます） 短期資産 20% ■まとめ ポートフォリオはリスク許容度と標準偏差がポイント １．分散投資とは：ポートフォリオ ２．長期投資：株式市場に元本割れなし ３．長期投資：為替市場では ４．FX外貨戦略① 円安まで待つ ５．FX外貨戦略② 高金利 ６．FX外貨戦略③ リバランス ７．FX外貨戦略④ 為替差損を気にしない ８．ポートフォリオ作成① 標準偏差とリターン 次 ９．ポートフォリオ作成② 通貨分散の長所短所 参考資料 『内藤忍の資産設計塾―あなたの人生目標をかなえる新・資産三分法 』『投資戦略の発想法 2008 (2008)  』資産運用と外貨 外貨資産は必要か？ FXはハイリスクか？ インフレ傾向？ 外貨と長期投資 FXに興味がある人・FX初心者用メニュー FXが初めて-FXの簡単な覚え方- 年利20％の資産運用方法 スワップ派のテキスト ＦＸの始め方 ＦＸのリスクと魅力 投資は自己責任で。当サイトの情報を参考に取引され、損害が発生しても一切責任は負いません。 |