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スワップ複利運用の通貨ペア

 いきなり通貨ペアとは関係ない話です。(^_^;)

 噂(うわさ)@ スワップで複利運用は無理だろう?
 噂(うわさ)A スワップ運用では、決済時に損をする?

 これらの噂に答えを出すべく、
 早速、電卓をはじいて、皮算用してみよう!

[仮定1] 英ポンド円 スワップ320円(1年 116800円)
 50万円で1枚(1万通貨) 年率23.36%
 500万円の自己資本を、毎年100万円投資。
 ポジ1=自己資本でのポジション(枚数)
 ポジ2=スワップ益でのポジション(枚数)
皮算用@ 自己資本(万円) ポジ1 ポジ2 スワップ(万円) 累積(万円)
1年 100 2 0 23.36 123.36
2年 100 2 0.5 52.56 275.92
3年 100 2 1 87.60 463.52
4年 100 2 1.5 128.48 692.00
5年 100 2 2.5 181.04 973.04
合計 500 10 5.5 473.04 973.04

 噂(うわさ)@ スワップで複利運用は無理だろう?
 答え。可能です。

 ポジション0.5枚なんて、あるのか?
 あるのです。
 1千単位から、取引できるFX口座は、存在します。

 さて
 スワップ運用決済時の最悪シナリオで、こんなパターンを考えて見ます。

 6年目に突入すると同時に
  ・スワップ金利が減り、10分の1に!
  ・さらに、保有ポジのレートから、20円も下がった!
 どうする?

 では、決済することにします。
 ポジションは16枚(16万通貨)ですので、
 16万×20円=320万円
 差損で、−320万円ということになります。

 さて、スワップ益を見てください。
 473.04万円。

 153.04万円も利益がでています。
 自己資本500万円の30.608%増。

 噂(うわさ)A スワップ運用では、決済時に損をする?
 答え。20円下げでは損しない。
 (運用利率や運用期間の長さによって違う)

 でも、30円以上下がると損をします。

 その場合は、いくつかの回避方法が考えられます。

 (その1) 25円下げで、逆指値(ストップロス)を入れておく
 そうすれば、+80万円くらいの利益がでますね。

 (その2) 20円下げで、両建注文をする(急激な下落相場の時)
 すると、さらに10円下げても、20円下げても、問題なし。
 下がりっきったところで、両建を解除(売りポジション決済)。このとき、保有ポジションを全て決済してもよし。レートが上がるのを待ってもよし。
 [ 参考までに⇒ 両建て(スワップで資産運用するための) ]

 さて、
 私は、この[仮定1]では、英ポンド円で皮算用しました。

 実は、それには理由があります。

 高金利通貨で有名なNZD円のとき
 同じくらいの20〜25%の利率で複利運用していくと
 ポジションが2倍になります。

 ポンドが30円さがるような場合
 NZDも、最近の相場では連動して下がるケースが多いようです。
 その時、30円までは下がらないでしょうが、20円前後にはなるでしょう。

 NZDでは、ポンドにくらべ、ポジションが2倍になるということは
 差損益も2倍になります。
 つまり、15円下がると、損になります。ポンドよりも差損をこうむる可能性が高いのです。もちろん、逆に差益を得る確率も高いわけですが。

 そんな理由で、複利で長期運用するなら、英ポンド円の通貨ペアがよいのではないかと考えます。

 次のページでもう少し詳しくお話します。
 スワップ複利運用の通貨ペア(2)英ポンド円が良い理由

■おまけの皮算用
皮算用A 自己資本(万円) ポジ1 ポジ2 スワップ(万円) 累積(万円)
1年 100 2 0 23.36 123.36
2年 100 2 0.5 52.56 275.92
3年 100 2 1 87.60 463.52
4年 100 2 1.5 128.48 692.00
5年 100 2 2.5 181.04 973.04
6年 - - 3.5 221.92 1194.96
7年 - - 4.5 274.48 1469.44
8年 - - 5.5 338.72 1808.16
合計 500 10 19 1308.16 1808.16
 6年目から、自己資本を増資しないとどうなるか?
 1年ごとに50万円くらいスワップ益が増える。
 ちなみに、6年終って7年目なら、30円下がりで決済しても損しない。
 差損は570万円(19万×30円)ですが、スワップ益が694万円以上あります。

皮算用B 自己資本(万円) ポジ1 ポジ2 スワップ(万円) 累積(万円)
1年 300 6 0 70.08 370.08
2年 50 1 1.5 99.28 519.36
3年 50 1 2 134.32 703.68
4年 50 1 2.5 151.84 905.52
5年 50 1 3 221.92 1177.44
合計 500 10 9 677.44 1177.44
 初年度に300万円。後は、毎年50万円の自己資本を投資。
 当然のことながら、最初に多く投資しておけば、複利効果も高い。
 皮算用@では、ポジの合計が15.5
 皮算用Bでは、ポジの合計は、19.0。この差は大きい。


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